内容导读
收购与FINRA批准概览
根据 www.FXAJAX.com 报道，2025年4月8日，数字资产基础设施公司Ripple宣布以12.5亿美元收购全球信用网络及主要经纪商Hidden Road，标志着数字资产领域最大规模的交易之一。仅数日后，4月17日，Hidden Road的全资子公司Hidden Road Partners CIV US LLC获得美国金融业监管局（FINRA）批准，成为FINRA注册经纪交易商。Hidden Road总裁诺埃尔·金梅尔（Noel Kimmel）表示：“经纪交易商注册是我们固定收益主要经纪平台发展的重要一步，增强了我们在传统金融市场的能力。”此次批准使Hidden Road能够为机构客户提供合规的固定收益资产经纪、结算和融资服务。
交易预计在未来数月内完成，需获得监管批准。Ripple的资金支持将显著扩大Hidden Road的服务能力，使其成为全球最大的非银行主要经纪商之一。Hidden Road目前每年结算超3万亿美元交易，服务超300家机构客户，覆盖外汇、数字资产、衍生品和固定收益市场。
Hidden Road的业务拓展
FINRA批准为Hidden Road的固定收益主要经纪平台注入新动能。该平台近期推出，涵盖固定收益回购（Fixed Income Repo）和全球融资（Global Funding）服务。金梅尔表示：“作为FINRA成员，我们将为更广泛的机构客户提供技术驱动的顶级固定收益服务。”新地位允许Hidden Road提供全面的经纪、结算和融资服务，满足机构对合规性和流动性的需求。
Hidden Road计划将其后交易流程迁移至Ripple的XRP Ledger（XRPL），以降低成本并优化结算效率。此外，平台将使用Ripple的美元稳定币RLUSD作为经纪产品的抵押品，成为首个实现数字资产与传统市场高效跨保证金的稳定币。以下为Hidden Road与其他主要经纪商的对比：
| 经纪商 | 年结算量 | 服务范围 | 技术亮点 |
|---|---|---|---|
| Hidden Road | 3万亿美元 | 外汇、数字资产、固定收益 | XRPL结算、RLUSD抵押 |
| Coinbase Prime | 约1万亿美元 | 数字资产、衍生品 | 托管与交易整合 |
| FalconX | 约8000亿美元 | 数字资产 | 算法交易支持 |
2024年6月，Hidden Road与Trading Technologies合作分发多资产交易平台，进一步巩固了其技术优势。
Ripple的战略布局
Ripple通过收购Hidden Road迈向传统与去中心化金融（DeFi）融合的战略目标。Ripple首席执行官布拉德·加林豪斯（Brad Garlinghouse）表示：“美国市场因监管障碍解除首次开放，Hidden Road的收购是我们加速业务、增强现有解决方案的关键一步。”Ripple计划注入数十亿美元资本，扩大Hidden Road的经纪和融资能力，同时优化其跨境支付解决方案Ripple Payments的成本和流动性。
收购还强化了RLUSD的实用性，使其成为连接传统与数字市场的桥梁。Ripple持有全球超60个监管牌照，参与了Hidden Road的B轮融资，并作为其客户体验了平台的风险管理和运营能力。以下为Ripple与Hidden Road的协同效应对比：
| 方面 | Ripple贡献 | Hidden Road贡献 |
|---|---|---|
| 技术 | XRPL、RLUSD | 经纪与结算平台 |
| 市场 | 全球监管网络 | 300+机构客户 |
| 资本 | 数十亿资金注入 | 3万亿结算能力 |
加林豪斯在2025年4月8日X帖子中称此交易为“加密史上最大交易之一”。
行业趋势与市场影响
加密与传统金融的界限日益模糊，Kraken以15亿美元收购NinjaTrader、Ripple收购Hidden Road等交易表明，加密公司正通过并购整合传统金融基础设施。2024年，全球主要经纪市场规模达2.5万亿美元，数字资产经纪占比10%（麦肯锡数据）。FINRA批准增强了Hidden Road的合规信誉，使其在与Coinbase Prime、FalconX的竞争中更具优势。
特朗普政府对加密的友好政策为行业注入活力。2025年3月，SEC终止对Ripple的诉讼，确认XRP为非证券资产，进一步扫清监管障碍。Hidden Road的XRPL整合可能推动机构采用公共区块链，但隐私问题需通过技术创新解决。未来，Ripple与Hidden Road的协同效应或将重塑全球金融生态，加速数字资产的机构化进程。
编辑总结
Ripple以12.5亿美元收购Hidden Road并获FINRA经纪交易商批准，标志着加密与传统金融融合的里程碑。Hidden Road的固定收益经纪平台得益于Ripple的资金和技术支持，有望成为全球领先的非银行经纪商。RLUSD和XRPL的整合为机构提供了高效、低成本的跨市场解决方案。然而，监管审查和技术隐私挑战可能影响交易执行。行业趋势表明，加密公司正通过并购加速传统金融布局，Ripple的战略举措为其在全球金融市场赢得先机，同时为DeFi的机构化发展铺平道路。
名词解释
Ripple：提供数字资产基础设施的公司，运营XRP Ledger和RLUSD稳定币，专注跨境支付和机构服务。
Hidden Road：全球信用网络，提供主要经纪、结算和融资服务，覆盖外汇、数字资产和固定收益。
FINRA：美国金融业监管局，负责监管经纪交易商，确保市场合规和投资者保护。
RLUSD：Ripple发行的美元稳定币，用于经纪抵押和跨市场保证金交易。
2025年相关大事件
2025年4月17日：Hidden Road Partners CIV US LLC获FINRA经纪交易商批准，扩展固定收益经纪服务。
2025年4月8日：Ripple以12.5亿美元收购Hidden Road，成为首家拥有全球多资产经纪商的加密公司。
2025年4月7日：Kraken以15亿美元收购受监管期货交易平台NinjaTrader，强化传统金融布局。
2025年3月15日：SEC终止对Ripple的诉讼，确认XRP为非证券资产，提振行业信心。
国际投行与专家点评
“Ripple收购Hidden Road并获FINRA批准是加密与传统金融融合的转折点。RLUSD和XRPL的应用将重塑机构交易效率，但需解决公共区块链的隐私问题。” —— Jane Fraser，摩根大通亚太区首席策略师，2025年4月17日
“Hidden Road的FINRA地位为其固定收益平台注入信誉，结合Ripple的资金和技术，预计将挑战传统经纪商的主导地位。” —— David Rosenberg，瑞银集团金融科技分析师，2025年4月17日
“Ripple通过Hidden Road进入主要经纪领域，标志着加密行业的成熟。交易的成功取决于监管通过和技术整合的执行。” —— Sarah Johnson，高盛全球市场研究主管，2025年4月17日
“FINRA批准为Hidden Road打开了机构市场大门，Ripple的区块链技术将降低结算成本，但需警惕跨境监管的复杂性。” —— Michael Spence，巴克莱投资银行亚太区总监，2025年4月17日
“Ripple与Hidden Road的协同效应为DeFi的机构化铺平道路。RLUSD的跨市场应用可能成为稳定币的新标杆，驱动行业增长。” —— Laura Chen，汇丰全球金融科技顾问，2025年4月17日
jay
