内容导读
案件概览
根据FXAJAX.com报道，2025年1月，国际衍生品市场CME集团发布了对Ali Abbassi的纪律处分通知。Abbassi因在Henry Hub天然气金融日历价差期权市场中的扰乱性交易行为受到处罚。
案件涉及的主要时间为2023年4月25日和5月3日，Abbassi在交易过程中故意通过非真实订单误导市场参与者，并在区块交易中获取了更有利的价格。
违规行为及细节
根据NYMEX商业行为委员会（BCC）的调查结果，Abbassi的违规行为包括：
在区块交易谈判期间，通过经纪人同时在Globex平台上输入价格较优的非真实订单。
诱导区块交易的对手方调整价格以接近其输入的虚假订单价格。
利用调整后的价格完成区块交易后，立即取消未成交的Globex订单。
上述行为导致对手方在相关时间段内损失了40,000美元，并违反了NYMEX规则575.A和575.B。
处罚决定
根据Ali Abbassi的和解提议，BCC对其作出了以下处罚决定：
| 处罚内容 | 具体金额/时间 |
|---|---|
| 罚款 | 60,000美元 |
| 赔偿对手方损失 | 40,000美元 |
| 交易资格暂停 | 20个交易日（2025年1月24日至2025年2月21日） |
期间，Abbassi被禁止进入CME集团旗下任何交易场所，并被限制直接或间接访问CME集团控制的任何指定合约市场、衍生品清算组织或掉期执行设施。
对市场的影响
此次纪律处分对市场的潜在影响包括：
市场公信力提升：通过严厉处罚违规行为，CME集团加强了对市场规则的执行，进一步巩固了其作为全球衍生品市场领导者的地位。
警示意义：此案例对其他交易者形成了强有力的警示作用，促使市场参与者更加遵守交易规则，减少扰乱性行为的发生。
交易透明度提高：通过对违规行为的公开披露，增强了市场透明度，为投资者提供了更公平的交易环境。
编辑观点
Ali Abbassi的交易行为表明，市场中仍然存在利用技术手段进行违规操作的风险。CME集团对此采取的快速而严厉的措施，反映了其对维护市场公平性的承诺。尽管此次事件可能对短期市场参与者情绪产生一定波动，但从长期来看，这类执法行为有助于提高市场透明度和参与者的信心。
名词解释
区块交易：指在场外达成的较大规模交易，通常在交易所登记并执行，以避免对市场价格造成显著影响。
非真实订单（Non-Bona Fide Orders）：指交易者在没有实际交易意图的情况下输入的订单，通常用于误导市场其他参与者。
NYMEX规则575：针对扰乱性交易行为的规则，包括禁止输入无意成交的订单或故意扰乱市场秩序的行为。
2025相关大事件
2025年1月20日：CME集团公布2024年衍生品市场年报，显示能源相关期货交易量同比增长12%。
2025年1月15日：美国商品期货交易委员会（CFTC）发布新规，加强对高频交易行为的监管。
2025年1月10日：全球衍生品市场论坛在瑞士达沃斯召开，讨论未来衍生品市场透明度和监管趋势。
jay