CME Group对DRW Investments LLC进行纪律处分并罚款46.5万美元

文章导读目录

• 纪律处分概述

• 违规交易行为

• 处罚决定与金额

• 规则分析与意义

纪律处分概述

根据FXAJAX.com报道，国际衍生品市场CME Group对DRW Investments LLC发布了一项纪律处分通知。此次处分涉及该公司员工在美国国债期货市场的违规交易行为，根据和解协议，DRW被认定需对员工的违规行为承担严格责任。

违规交易行为

根据CME Group的调查，DRW的一名员工在2022年2月3日至2022年7月5日期间，多次在2年期、5年期、10年期、超10年期美国国债期货和其他相关市场中，以下单时就计划撤单或修改订单以避免成交的意图，进行订单或订单修改操作。

具体操作包括：员工在一个国债期货市场中挂出大额订单，与一个较小的挂单或多个较小挂单对手，获取成交后迅速取消大额订单。这种交易行为使得DRW从中获益共计465,421.86美元。

处罚决定与金额

CME Group的调查小组依据规则575.A和规则433裁定，DRW需承担员工行为的严格责任，并依据和解协议和规则402.B.11，要求DRW支付总计465,421.86美元的非法获益返还（disgorgement）。

规则分析与意义

CME Group规则575.A禁止使用欺骗性交易策略，例如“挂单撤单”（spoofing）。此次处罚强调了市场行为规范的重要性，同时也凸显了企业对员工行为的严格责任（strict liability）。这一案例为金融机构敲响警钟，要求其加强内部合规和交易行为监控。

编辑总结

此次CME Group对DRW的处罚表明，监管机构对市场违规行为的打击力度持续加强。此类行为不仅破坏了市场公平，也损害了投资者的信心。加强企业内部治理和合规监督，是金融市场长期健康发展的关键。

名词解释

• 挂单撤单（Spoofing）：一种交易行为，在下单时即计划取消订单以误导市场参与者。

• 非法获益返还（Disgorgement）：监管机构要求违法行为主体返还通过违法行为获得的收益。

• 严格责任（Strict Liability）：企业对员工独立行为的责任承担，无需证明主观过失。

2024年相关大事件

• 2024年7月：CME Group加大对违规行为的查处力度，更新规则575.A的执行细则。

• 2024年5月：CFTC（美国商品期货交易委员会）对多家金融机构因挂单撤单行为进行调查。

• 2024年3月：CME Group宣布强化期货交易市场的实时监控系统。