澳大利亚审慎监管局逐步淘汰AT1资本工具内容导读

• 政策背景

• APRA的提案

• 实施细节

• 反馈与争议

• 编辑总结

• 名词解释

• 相关大事件

政策背景

澳大利亚审慎监管局（APRA）宣布将逐步淘汰附加一级资本（AT1）工具，旨在简化并提升银行在危机时的资本有效性。这一举措是APRA在2023年起开展广泛咨询后的结果，考虑到去年全球银行业动荡的经验，特别是美国和欧洲银行的失败及政府干预的情形。

此次政策变动的核心在于，AT1工具——也被称为混合债券——在金融压力时期未能有效吸收损失，未能充分发挥其应有的作用。APRA计划用更便宜、可靠的资本形式取而代之，这些资本形式在金融危机中能够更好地吸收损失。

APRA的提案

APRA的提案包括：

• 逐步淘汰AT1资本工具，并将其替换为二级资本（Tier 2）和普通股本一级资本（CET1）。

• 要求国际化大银行将1.5%的AT1资本替换为1.25%的二级资本和0.25%的普通股本一级资本。

• 较小银行可完全用二级资本替换AT1，同时降低一级资本要求。

• 该计划将于2027年1月1日起生效，预计在2025年底前最终确定相关标准。

实施细节

APRA表示，预计银行将逐步在其AT1工具到期或再融资时将其替换为二级资本。然而，如果替换不会增加AT1资本的现有水平，且不会延长AT1工具的到期日至2032年之后，APRA将考虑相关申请。

对于保险公司，APRA明确表示其资本要求保持不变。

反馈与争议

在APRA的咨询过程中，尽管大多数反馈支持这一提案，但也有一些意见提出担忧，特别是投资者可能失去投资AT1工具的机会。APRA承认这一关切，但坚持认为AT1在银行经营期间并未有效吸收损失，也未能支持银行在金融压力下的稳定性。因此，APRA认为这一变动有助于确保存款人的利益、减少金融稳定风险，并避免政府资金的干预。

编辑总结

APRA逐步淘汰AT1资本工具是其对金融危机和银行业动荡经验的深刻反思。虽然这一政策变动可能会影响某些投资者，但从长期来看，新的资本框架能够提高银行体系的稳定性和应对危机的能力。此举也反映了APRA在全球金融监管中的前瞻性思维，以确保银行体系在压力时的韧性。

名词解释

• AT1资本工具：附加一级资本工具，通常为混合债券，旨在帮助银行吸收损失并增强资本基础。

• 二级资本（Tier 2）：用于支持银行在压力情况下的资本工具，其吸收损失的优先级低于一级资本。

• 普通股本一级资本（CET1）：银行资本结构中的核心资本，用于抵御银行风险。

• APRA：澳大利亚审慎监管局，负责监管金融机构的稳健性，确保银行体系稳定。

相关大事件

• 2024年12月：APRA宣布逐步淘汰AT1资本工具，以简化和增强银行资本有效性。

• 2023年11月：APRA开始进行广泛咨询，评估金融危机中银行资本结构的有效性。

• 2023年10月：APRA实施新的银行资本要求，回应全球金融市场动荡。