印度监管机构发布警告：未授权的自营交易平台内容导读

• 背景和监管机构警告

• 违反法规的行为

• 全球自营交易平台的监管审查

• 印度监管机构的进一步声明

• 编辑观点

• 名词解释

• 今年相关大事件

背景和监管机构警告

印度证券交易委员会（SEBI）近期对“虚拟交易服务、纸上交易或基于上市公司股价数据的幻想游戏”等应用程序和网络平台发布了警告。尽管SEBI并未直接提及自营交易或资金交易平台，但明确指出这些平台违反了当地证券市场法规，并提醒投资者在与此类平台互动时需自担风险。

违反法规的行为

SEBI表示，自营交易平台的行为违反了《1956年证券合同（监管）法》和《1992年SEBI法》。这些法律旨在保护投资者，规范证券市场。然而，SEBI并未全面禁止这些平台，而是强调了投资者应在“自担风险”下参与这类活动。

全球自营交易平台的监管审查

值得注意的是，自营交易平台不仅在印度受到关注，全球范围内也正在被严格审查。例如，欧洲的监管机构已对其进行了初步检查，而澳大利亚的监管机构也在密切监控这一领域。此外，意大利、比利时和西班牙的监管机构都发布了关于此类平台的警告。意大利监管机构甚至将自营交易平台比作“电子游戏”，表明对该行业存在较高的监管关注。

印度监管机构的进一步声明

SEBI在最新公告中再次提醒投资者，参与未经授权的计划，包括共享个人和交易数据，都是“自担风险、费用和后果”。监管机构指出，这些平台未注册，且不受SEBI监管。2016年，SEBI曾发出类似警告，但当时未明确提及自营交易平台，因为该行业尚未达到当前的高知名度。

编辑观点

此次印度证券交易委员会的警告突显了全球范围内对自营交易平台的担忧，尤其是在这些平台未受监管的情况下可能带来的风险。虽然这些平台对零售投资者提供了新的投资和交易机会，但缺乏监管保护使投资者面临更高的财务和信息泄露风险。随着全球监管机构对自营交易平台关注的加深，未来此类平台的监管趋严将可能成为大势所趋。

名词解释

• 自营交易平台：指交易者使用平台提供的资金进行交易的平台，通常不持有客户资金，因此不被视为金融服务平台。

• SEBI：印度证券交易委员会，负责印度证券市场的监管和投资者保护。

• 纸上交易：一种模拟交易活动，投资者可以使用虚拟资金进行练习交易，而不涉及实际资金风险。

今年相关大事件

• 2024年8月：印度央行更新警告名单，将多个差价合约（CFD）经纪商和少数自营交易平台列入其中，突显了对外汇交易和自营交易平台的关注。

• 2024年10月：意大利监管机构进一步关注自营交易平台，发出警告并将其与“电子游戏”相提并论，警示投资者谨慎参与。