周三(8月10日),伊利諾伊州聯邦陪審團判决摩根大通兩名前貴金屬交易員欺詐、操縱黃金價格以及貴金屬期貨合約“幌騙”(spoofing)罪名成立,被告的犯罪行爲時間跨度超過8年,涉案的非法交易數量高達數千筆。這是美國政府長期打擊黃金市場價格操縱行爲的一次勝利。
法庭文件及提交的證據顯示,在經歷3周的審判以及超過8天的審議之後,摩根大通紐約貴金屬部門的主管和交易員Gregg Smith,以及該投行全球貴金屬部門董事總經理Michael Nowak被判罪名成立。檢察官提交的證據包括詳細的交易記錄,聊天記錄以及前同事的證詞。
大約在2008年5月至2016年8月期間,被告夥同摩根大通貴金屬部門的其他交易員在紐約商品交易所和大宗商品交易所進行了數千筆黃金、白銀、鉑金以及鈀金期貨合約的幌騙交易。幌騙是一隻欺詐性交易,就是先下單但在執行前取消,給市場製造虛假的買賣意圖,推動價格漲跌,然後通過反向挂單獲利。
不過,該行銷售人員Jeffrey Ruffo被判無罪。
這是美國司法部有史以來最大規模的案例,司法部稱摩根大通的貴金屬部門就是一個犯罪集團。檢察官Avi Perry在結案陳詞中表示:“他們有能力左右市場,有能力操縱全球的黃金價格。”
Nowak和Smith將于明年被判刑,有可能面臨數十年的監禁,但最終處罰力度可能要輕得多。2020年兩名被判幌騙的德意志銀行交易員分別被判1年監禁。此外在2020年,摩根大通支付9.20億美元就幌騙指控達成和解。
2010年多德弗蘭克法案通過後,幌騙就成了非法行爲,尤其是貴金屬市場的大玩家更是密切關注的對象。Blue Line Futures的首席市場策略師Phil Streible表示,這種交易行爲已經持續了至少15年甚至更長的時間,這一判决標志著一個時代的終結。呼籲加大金融監管的機構Better Markets的聯合創始人兼首席執行官Dennis Kelleher表示,這一判决向華爾街最大金融監管以及高管們發出這樣一個信號,他們不能淩駕于法律之上。
不過,Strategic Wealth Preservation的董事總經理Mark Yaxley表示,非實物黃金的操縱行爲很不幸已經是銀行業文化的一部分,已經內化爲行業內的潜規則和常規操作。此外,類似摩根大通這樣的巨頭根基非常深厚,即使最近價格操縱的行爲被抓住,但也很難對它們取而代之。
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