作為與金融業監管局 (FINRA)和解的一部分,NYLIFE Securities LLC 已同意支付 200,000 美元的罰款。罰款源于涉嫌違反 FINRA 規則 3110 和 2010。
從 2015 年 1 月到 2019 年 3 月,NYLIFE Securities 未能建立、維護和執行監管系統,包括書面監管程序,該系統合理設計以符合 FINRA 規則 2111 的適用性要求,因為它與共同基金和跨產品轉換有關。
從 2015 年 1 月到 2019 年 3 月,NYLIFE Securities 的書面監管程序將共同基金轉換定義為使用“贖回一個共同基金的收益購買一個或多個其他共同基金”,并指出當“收益給客戶并不能證明附帶費用的合理性。”
該公司每周對共同基金的轉換進行監控,確定該公司認為“值得信賴”的交易,例如從 A 股轉換到 A 股,其中賬戶產生了前端銷售費用。可信轉換導致給客戶的一封信披露了有爭議的共同基金購買和銷售,但沒有披露任何交易產生的銷售費用。
當注冊代表在一個季度內有五個或更多的字母轉換時,NYLIFE Securities 的系統會在季度共同基金轉換報告中標記這些交易,以便進行季度轉換審查,部分由公司的合規部門進行。NYLIFE Securities 還委托被標記的注冊代表的直接主管,即管理合伙人,通過完成共同基金轉換清單來審查交易,該清單要求管理合伙人確定客戶是否因此獲得了“整體利益”。的交易。”
管理合伙人可以將交易審查委托給另一位主管,但負責對交易做出最終決定。
然而,該公司沒有書面監管程序,也沒有就如何確定客戶是否從共同基金轉換交易中受益或交易是否合適對監管人員進行充分培訓。該公司向管理合伙人提供了共同基金購買交易產生的銷售費用。
但是,該公司沒有向管理合伙人提供其他關鍵信息,例如與出售的共同基金份額相關的持有期和成本(如前端銷售費用)。管理合伙人也無法隨時訪問客戶賬戶的歷史交易信息。如果沒有這些信息,管理合伙人就無法獨立確定客戶賬戶中是否發生了短期交易或評估交易對客戶的整體財務影響。
該公司未能合理監督經紀人 A 的共同基金交易。
該公司未能采取合理措施審查經紀人 A 推薦的十個客戶賬戶中 A 類共同基金的短期交易,其中許多賬戶屬于高級客戶。
具體而言,在 2015 年 1 月至 2019 年 3 月期間,經紀商 A 曾數百次建議這十位客戶在短期持有 A 類共同基金后買賣 A 類共同基金。由于這些短期交易,10 名客戶為 A 類共同基金股票支付了大約 175,000 美元的不必要的前端銷售費用,而經紀人 A 的傭金收入約為 116,000 美元。
如果 NYLIFE Securities 的系統將經紀人 A 的共同基金轉換標記為與客戶相關的季度轉換審查,那么他的管理合伙人沒有足夠的工具,也沒有經過適當培訓來審查交易的適用性,以確定轉換是否提供給客戶帶來好處。該公司的合規部門通常主要根據管理合伙人的不合理審查來關閉經紀人 A 的共同基金轉換標志。
2017 年 1 月,該公司向經紀人 A 發出了一封教育函,要求他們在兩個客戶賬戶中切換互惠基金并錯過互惠基金斷點。
該公司的系統在 2017 年和 2018 年繼續標記經紀人 A 進行共同基金轉換交易。即便如此,標記仍然開放數周,沒有進行充分的監督審查。此外,盡管經紀商 A 在 2015 年至 2018 年的每個季度都有多次轉換交易,但在 11 個季度中,該公司并未將其交易標記為進行監管審查,因為該公司的審查門檻是一個季度內有 5 次可標記轉換。
NYLIFE Securities 未能對共同基金和交叉產品轉換保持合理的監控系統。
NYLIFE Securities 的程序將“跨產品轉換活動”定義為產品之間的轉換活動(例如,共同基金到年金/人壽,和/或反之亦然)和“購買和銷售,或此類交易的組合,發生在一個90 天期限。” 該公司的系統在跨產品轉換報告上標記注冊代表的跨產品轉換活動,類似于季度共同基金轉換報告,當多個轉換交易在一個季度內滿足一項或多項測試時,用于監督審查。
大約從 2016 年 4 月開始,由于軟件升級,數據庫連接問題導致不完整的信息流入公司的共同基金轉換報告和跨產品轉換報告。雖然該公司在軟件升級后的 90 天內對共同基金轉換活動進行了有限的抽查,以檢查系統是否正常運行,但該公司并沒有繼續監控系統。
此外,該公司在 2015 年 1 月至 2019 年 3 月期間沒有對其跨產品轉換監控系統進行任何測試。值得注意的是,在 2017 年,即軟件升級后的第一個完整年度,代表季度共同基金和交叉基金的代表人數有所增加。與 2015 年(軟件升級前的最后一年)相比,產品轉換評論分別下降了約 80% 和 69%。
盡管如此,盡管出現了大幅下降,但該公司未能在此期間識別出潛在系統問題的危險信號,并且僅在 2019 年 3 月在 FINRA 的調查期間才發現了軟件故障的原因。由于該公司未能識別該系統錯誤,該公司未能捕獲約 5,700 筆共同基金交易(占所有共同基金交易的 22%)進行監管審查,導致未能監督 326 筆共同基金轉換交易,其中包括根據該公司的程序,經紀人 A 和 1,229 次交叉產品轉換交易本應上升為季度轉換報告。
在 FINRA 審查期間,NYLIFE Securities 自愿加強了公司關于共同基金和跨產品轉換的程序和控制;多年來進行了廣泛的回顧審查,以確定可能被忽視的轉換活動;并向經紀商 A 客戶支付了 271,182 美元的賠償金,主要包括客戶在 2016 年 4 月軟件故障后產生的前端銷售費用。
除了罰款外,NYLIFE Securities 同意譴責并賠償 63,347 美元。
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